研报掘金丨华西证券:维持健盛集团“买入”评级,期待下半年无缝加速 今日要闻
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华西证券研报指出,健盛集团毛利率稳步提升,期待下半年无缝加速。2026H1公司收入/归母净利/扣非净利/经营性现金流分别为12.11/1.75/1.62/1.14亿元、同比增长3.40%/23.23%/18.55%/-54.94%,收入增长主要来自棉袜贡献。此前判断公司无缝业务迎来改善,即解决了拓客户、提升产品开发能力、解决交期和质量问题后的收入和利润弹性,棉袜则有望随着南定工厂投产解决印染产能瓶颈问题;但从上半年来看,无缝表现仍弱于棉袜,但下半年随着旺季客户下单有望迎来改善。长期来看,公司的智能化工厂、埃及扩产有望满足未来5-10年增长(埃及规划建设年产1.8亿双棉袜、1200万件无缝内衣及配套印染、辅料产能)均值得关注。维持“买入”评级。
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